変動金利は怖くない！！その１７

国債を刷れ!「国の借金は税金で返せ」のウソ　　廣宮 孝信 (著)
http://www.amazon.jp/dp/4883926788

（amazonのレビューから引用）

・日本政府の借金は日本国民の資産
（＝日本政府の借金はほぼ全て国内で消化されており、政府の利払いコストは
　　日本国民の利子所得になるという真実）

・日本政府の借金はほぼ全て円建てで行われており、（自由に円を発行する
　ことが出来る）日本政府がデフォルトすることは理論上有り得ない。
　※その根拠に長期金利・ＣＤＳスプレッドは先進国中最低水準。

・日本国全体（政府＋企業＋個人）でみたバランスシート上の純資産は282兆円もあり
　しかもバブルの頃よりも5倍以上に膨れ上がっており、日本国は破綻寸前どころか
　ビル・ゲイツ並みの大金持ちの国。

・対して、ＧＤＰはここ十数年来、ほとんど増えていない。
（日本の問題はストック面の債務超過ではなく、フロー面の停滞にある）

以上、から導き出される政策として、

・国が国債をバンバン刷って民間（企業・個人）が投資・消費しない分お金を使うべき

・そうすれば、乗数効果があるのでＧＤＰ対比での公的債務残高の比率は低下する
（米国や英国で実証済）

という主張がなされている。


廣宮孝信の反「国家破産」論 ブログ
http://blogs.yahoo.co.jp/eishintradejp

>長期金利上昇が起きても別にインフレにはならないと思うのですが？
永遠に続くデフレはない。
円安にもなるし、輸入物価も上昇、好景気にならなくとも多少は良くなる。
故意にインフレも起こす（菅さんも言及）が走り出した相場は止まらない、
利上げで過度のインフレを抑制しながら日本はインフレ、金利上昇の局面に入る。

>結局国債より魅力的な投資先が現れない限り資金は国債に流れるだけ
そうであれば俺もうれしい。でも、それを繰り返し続けることが出来るのはあとわずか。
この状況を続けることが出来ると考える経済評論家やら学者はさすがにいないだろう。

今こうやって、手厚い福祉社会と低い失業率（今、低いです）を維持しているツケは
今の子供の世代がその代償を払う。

◎国債を刷れ!「国の借金は税金で返せ」のウソ 廣宮 孝信 (著)
国の借金「４１００兆円」でも大丈夫！
http://www.amazon.co.jp/dp/4883926788/
2008年におけるイタリアの公的債務残高は、1980年当時のＧＤＰと比べると818％になります。
つまり、28年前のＧＤＰの８．２倍まで膨らんでいるのに、
イタリアの財政は問題がない。今の日本のＧＤＰは５００兆円程度ですから、
28年後に５００兆円×８．２倍＝４１００兆円まで債務残高が拡大しても、
日本は平気だという計算になります。
イタリアでは右肩上がりで債務残高が拡大してきたにもかかわらず、
対ＧＤＰ比が日本ほど悲惨な数字になっていない。
その理由は、単純明快。
この２８年間で、イタリアのＧＤＰは着実に増加してきたからです。
ＧＤＰ＝民間消費＋民間投資＋政府支出＋純輸出という計算式からすれば、
その理由も明白。
イタリアでは、政府支出（公的債務残高）がずっと拡大してきたのです。
ところが、日本は民間消費や純輸出が増えない状況下で政府支出を減らしてきたので、
ＧＤＰ成長率が世界最低水準となったのは当然のこと。
その結果、債務残高の対ＧＤＰ比も最悪水準になりました。
ただし、日本や中国が大量に買い込んでいる米国債とは違い、
日本国債の債権者のほとんどは国内ですし、もっぱら円建てで発行されています。
極論を言えば、円建てであれば、いくらでも発行できて問題はないのです。
仮に「日本の財政がヤバイ！」というムードが高まっても、
キャピタルフライト（外国人の日本国債投げ売り）は起こりづらいのですから。

>No.801
はいはい、世の中に時たま出る珍説ですね。
それ全部無理ですから。

たぶんですね、本を売るための珍説であって言ってる本人もそう思ってないでしょ。

>>802
ほとんど政策金利を上げなくてもインフレは簡単に止められるのでは？
某中央銀行が実践済。
他にもインフレを抑制する要素はたくさんあるでしょう。

物余り日本で継続的にインフレを起こすのは至難の業。

>①なぜ、誰も国債先物に大量の売りを仕掛けないのか？
>市場参加者が多いから、売り仕掛けをしても飲み込まれてしまう。
>時期がくれば投機筋が一斉に売る可能性はある、ただ今はその時ではない。

では今国債を買い込んでいる投資家はいずれ国債価格が下落に転じて資産が目減りし、破綻するかもしれない
のを承知で買い続けているという事ですか？それとも投資家達はその事に気づいておらず、あなただけが
その事に気づいているという事でしょうか？

>>806

アメリカは長期金利4%近く有ってインフレ率2%以上あるけど政策金利はゼロだもんな。
しかも米国債は買い手がいなくてヒラリーが世界中飛び回って買わせているし。
FRBは国債買いまくってバランスシートは肥大し、世界的なドル安。

日本は長期金利1.3前後しかもデフレ。国債は大人気で国内消化率は97%、しかもまだまだ買い支える余力は
有りそうだし。日銀は独自の銀行券ルールを遵守して国債あまり買ってないからマネーサプライは昔から
ほとんど変わってないし。

世界のどこかで何かが起こると（リーマン然り、ギリシャ然り）必ず円高になるって事は世界中の投資家は
円が一番安全だと思ってる。（昔は有事のドル買いと言われたようにドルが買われたけど）

状況としては日本よりアメリカのほうが遙かに危険に見えるけど。

それかアメリカ並の長期金利とインフレ率くらいになっても好況が伴わなければゼロ金利は可能って事にもなる。

>>800

>①なぜ、誰も国債先物に大量の売りを仕掛けないのか？
>市場参加者が多いから、売り仕掛けをしても飲み込まれてしまう。
>時期がくれば投機筋が一斉に売る可能性はある、ただ今はその時ではない。

最近の先物市場では海外投資家はかなり売っているらしい。トータルの保有割合では
１桁の割合でも、先物市場ではその数倍の占有率があるという話だ。その影響も
あって、今は1.4%付近まで上昇中だな。

>③日本と比較して、他国政府の状況は楽観できるのか？
>財政に関しては日本が最低、しかも超最低、なのは確か。
>アメリカだって財政は厳しいけど日本みたく悪くないし、アメリカは金持ち国家で
>経済大国。（ヨーロッパは知らない）

アメリカはリーマンの対応で1.5倍くらい？マネーの量を増やして対応したし、
この前の保険改革で将来かなりの財政措置が必要になることが確定したことで、
ピムコ（債権運用を中心とした会社）のエライ人が米英国債の信用度は低下したと
言っているな。

日本は元より社会保障に関しては社会主義としかいいようのない非効率なことをやってきて、
今そのつけで財政的に社会保障関連の負担がどうしようもないとこまで来ているのに、さらに
子供手当てとかでこれを増やす方向だし・・・。

もう大増税は確定ということで。

>アメリカだって財政は厳しいけど日本みたく悪くないし、アメリカは金持ち国家で
>経済大国。（ヨーロッパは知らない）

え？！


アメリカの財政状況（1ドル95円換算）
国家借入金 1111兆5000億円
海外債務 1295兆8000億円

しかも5000億ドルの経常赤字

↑日本はどうなっていますか？
海外は債権だけで大幅な黒字国家ですか？

今、アメリカの長期金利の上昇でドル高円安になっています。

それはアメリカ国債の信用低下で入札状況が悪いからです。

日本も近い将来、アメリカと同じように国債の信用低下になれば、間違いなく長期金利は上昇して行きます！

長期金利はね

>>807
>破綻するかもしれない のを承知で買い続けているという事ですか？
破綻そ承知で？、、、承知している人はあなた一人。
誰も破綻なんて言ってない。
なぜ国債価格の下落で日本国がすぐに破綻するのかが不明。

日本が簡単に景気回復して急成長する方法は一つだけある。
それは、移民を野放図に受け入れること。手っ取り早い経済成長は人口増加です。
しかし私は個人的に移民には反対。今後は多少の移民受け入れが必要だけどバランス
の採れた移民政策が公平だと思う。すでに中国、韓国、北朝鮮の移民は多くいるので
それ以外の国の移民を増やすことが公平は移民政策であると思います。

ちなみに、中国の一人っ子政策は大嘘です。かなり昔から中国は一人っ子政策で人口を
抑制すると対外的には言ってるけど、あれは完全な嘘。ひたすら増え続ける中国の人口。

>813

なんで国の破綻になるんだよ。長期金利が1％上昇すれば大手金融機関で2.5兆円損失がでると言われてる。当然国債保有率の高い金融機関で破綻するところも出てくるだろう。

機関投資家は将来破綻するリスクをおかして今国債を買い増しているのか？って質問だろ。

読解力無さすぎ。

べつにレバレッジ効かせて買ってるんじゃないから１％の金利上昇で銀行が倒産なんてないよ

1％ならしないかもしれんが3％なら確実にするだろ。

長期金利の上昇は金融機関に悪影響が出るから、景気の割に上がりすぎたら
総量緩和をして金利を下げるのが一般的な方策。

ここで長期金利が３％も４％も急上昇とか言ってる人がいるけど
そうなるのはハイパーインフレみたいな制御不能なことが起きた時しか無いんだよ。

金利上昇は金融期間ばかりでなく普通の民間企業もバッサリやられますよ。
短プラが1.00%あがるだけで、中小零細の多くは一挙に赤字企業に転落でしょうね。

長期金利を日銀がコントロールするのも限界がある。
毎年４０兆円も赤字国債が発行されるにそれをコントロールできるわけない。
市場はコントロールすべきではない、市場にまかせればほぼうまくいく。
市場原理主義は正しい。